A compreensão do conceito de activos sob gestão (AUM) é essencial para os investidores, uma vez que fornece informações úteis sobre a dimensão de uma empresa ou fundo e o desempenho dos seus investimentos. O AUM pode ser definido como o valor total de mercado de todos os activos financeiros detidos por uma instituição, como um fundo mútuo, um fundo hedge, ou uma empresa de private equity. A AUM pode também referir-se ao activo total de um gestor de fundos, que inclui os activos do fundo e os seus investimentos.
AUM proporciona aos investidores uma imagem clara do desempenho de um fundo. É também um bom indicador da dimensão de um fundo e do potencial de crescimento futuro. Conhecer o AUM de um fundo também ajuda os investidores a determinar o montante de risco associado ao investimento nesse fundo.
O AUM pode ser dividido em duas categorias: AUM institucional e AUM individual. O AUM institucional refere-se ao valor total dos activos detidos por um fundo ou instituição, enquanto que o AUM individual refere-se ao valor total dos activos detidos por um investidor individual.
O cálculo da AUM é relativamente simples. É calculado pela soma dos valores de mercado de todos os activos detidos por uma instituição ou indivíduo. Isto inclui o valor de mercado das acções, obrigações, fundos mútuos, fundos de investimento e outros instrumentos financeiros.
A AUM proporciona aos investidores conhecimentos valiosos sobre o desempenho e a dimensão de um fundo. Também ajuda os investidores a determinar o montante de risco associado ao investimento nesse fundo. Adicionalmente, a AUM pode ser utilizada para comparar o desempenho de um fundo com outros fundos semelhantes, ajudando os investidores a tomar decisões informadas.
Apesar das suas vantagens, existem alguns inconvenientes da AUM. Por um lado, não fornece aos investidores informações sobre a qualidade dos investimentos detidos pelo fundo. Além disso, a AUM não tem em conta as taxas cobradas pelo gestor do fundo, o que pode reduzir significativamente os rendimentos.
O AUM também pode ser utilizado para avaliar o montante do risco associado ao investimento num fundo. Os fundos com maior AUM geralmente implicam mais risco, uma vez que geralmente têm mais dinheiro para investir em investimentos de maior risco. Como tal, os investidores devem estar cientes dos riscos associados ao investimento em fundos com elevado AUM.
Em conclusão, o AUM é uma métrica importante a considerar pelos investidores ao avaliar um fundo. Fornece informações importantes sobre a dimensão de um fundo e o desempenho dos seus investimentos. Adicionalmente, o AUM pode ser utilizado para comparar o desempenho de um fundo com outros fundos semelhantes, ajudando os investidores a tomar decisões informadas. Contudo, os investidores devem também estar conscientes dos riscos associados ao investimento em fundos com elevado AUM.