A compreensão dos diferentes componentes dos lucros disponíveis para os accionistas ordinários é um passo essencial ao tentar interpretar o seu potencial impacto no preço das acções de uma determinada empresa. As componentes dos ganhos disponíveis para accionistas ordinários incluem o rendimento líquido, dividendos preferenciais, e quaisquer outras receitas ou despesas relacionadas com acções ordinárias. Para calcular com precisão estes componentes, é importante utilizar um conjunto abrangente de princípios e fórmulas contabilísticas para garantir a exactidão.
Ao calcular as componentes dos ganhos disponíveis para os accionistas ordinários, é importante estar ciente dos vários princípios contabilísticos utilizados para assegurar a exactidão. Os Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites (GAAP) são o conjunto de normas contabilísticas mais comummente utilizadas para registar e relatar informação financeira. Estes princípios incluem o princípio do reconhecimento de receitas, o princípio da correspondência, e o princípio do custo-benefício. Além disso, os Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites (GAAS) e as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS) também podem ser utilizados para calcular os ganhos dos accionistas comuns.
A fórmula para determinar os ganhos dos accionistas ordinários é relativamente simples. Implica subtrair quaisquer dividendos preferenciais do rendimento líquido e depois subtrair outras receitas ou despesas relacionadas com as acções ordinárias. Esta fórmula resulta no montante total de rendimentos disponíveis para os accionistas ordinários. Se os dividendos preferenciais não forem pagos, então a fórmula para determinar os rendimentos dos accionistas ordinários é simplesmente o rendimento líquido menos outras receitas ou despesas relacionadas com as acções ordinárias.
É também importante comparar os ganhos dos accionistas ordinários com os ganhos totais, a fim de obter uma melhor compreensão do potencial impacto dos ganhos dos accionistas ordinários no preço das acções de uma determinada empresa. Os ganhos totais são calculados subtraindo todas as despesas da receita total. Este cálculo resulta no montante total dos ganhos disponíveis para todos os accionistas, e não apenas para os accionistas ordinários. Comparando os dois números, os investidores podem obter uma perspectiva do impacto relativo dos ganhos das acções ordinárias sobre o preço das acções.
Os itens não recorrentes são aqueles que não se espera que ocorram numa base regular. Exemplos de itens não recorrentes incluem encargos de reestruturação, custos de aquisição, e perdas ou ganhos únicos. É importante analisar o impacto de itens não recorrentes nos ganhos dos accionistas ordinários, uma vez que podem ter um impacto significativo no preço das acções de uma determinada empresa.
A relação entre os ganhos dos accionistas ordinários e o preço das acções pode ser analisada a fim de se obter uma perspectiva dos potenciais retornos de um investimento. Em geral, um aumento dos ganhos dos accionistas comuns deveria resultar num aumento do preço das acções, enquanto que uma diminuição dos ganhos dos accionistas comuns deveria resultar numa diminuição do preço das acções. A investigação desta relação pode ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas quando se trata de investir numa dada empresa.
Os investidores devem avaliar a adequação dos ganhos dos accionistas comuns como uma métrica para as decisões de investimento. Embora os ganhos das acções ordinárias possam ser úteis na avaliação dos potenciais retornos de uma dada empresa, outras métricas como o retorno do capital próprio e o rácio de pagamento de dividendos podem ser mais adequadas para avaliar as potenciais oportunidades de investimento.
Finalmente, os investidores devem tentar estimar os lucros futuros dos accionistas ordinários a fim de obterem uma visão dos potenciais retornos de uma dada empresa. Isto pode ser feito analisando os ganhos passados dos accionistas ordinários e ajustando-se a quaisquer variáveis conhecidas, tais como mudanças esperadas na economia ou na indústria da empresa. Além disso, os analistas podem utilizar vários métodos de previsão, tais como a análise de regressão, a fim de obter estimativas mais precisas dos ganhos futuros dos accionistas ordinários.
A fórmula básica de EPS é:
EPS básico = (Rendimento Líquido - Dividendos sobre Acções Preferenciais) / Média das Acções em circulação
Esta fórmula pode ser usada para calcular o EPS básico de uma empresa.
O lucro por acção (EPS) é o lucro líquido de uma empresa dividido pelo número de acções de acções ordinárias em circulação. O EPS é considerado como uma métrica fundamental na determinação da rentabilidade de uma empresa.