Uma fusão de empresas é um processo em que duas ou mais empresas se combinam para formar uma nova entidade. Isto pode ser conseguido através da aquisição dos activos da outra empresa, ou através da fusão das duas empresas numa só. A entidade resultante é então responsável pelos passivos e activos de ambas as empresas. As fusões são frequentemente utilizadas para aumentar a dimensão e o âmbito de uma empresa, permitindo-lhe obter uma vantagem competitiva.
Quando ocorre uma fusão, os accionistas das duas empresas envolvidas recebem normalmente acções da nova entidade. Dependendo do tipo de fusão e dos termos da operação, os accionistas podem receber diferentes quantidades de acções da nova entidade. Os accionistas podem também receber dinheiro, ou as novas acções podem ser trocadas pelas acções antigas. Em alguns casos, os accionistas podem mesmo não receber nada.
Em alguns casos, uma fusão de empresas pode ser benéfica para os accionistas. Quando duas empresas se fundem, podem reunir os seus recursos e tornar-se mais eficientes, conduzindo a maiores lucros. Isto pode resultar em maiores dividendos e ganhos de capital para os accionistas. Além disso, uma fusão pode também levar a um aumento da quota de mercado e a um maior acesso a novos clientes e mercados.
Em alguns casos, uma fusão pode ser arriscada para os accionistas. Se o negócio não for cuidadosamente estruturado, os accionistas podem receber menos acções na nova entidade do que recebiam nas empresas antigas. Além disso, a nova entidade pode ter dificuldades em manter-se competitiva, levando a uma diminuição do valor das acções. Além disso, os accionistas podem não receber qualquer compensação se a fusão não for levada a cabo.
A bolsa de valores reage tipicamente às notícias de uma fusão de empresas. Dependendo dos termos do negócio e da percepção do mercado sobre a nova entidade, o preço das acções das duas empresas envolvidas pode subir ou descer. Na maioria dos casos, os preços das acções das duas empresas subirão pouco depois do anúncio da fusão, mas nem sempre é esse o caso.
As implicações fiscais de uma fusão para os accionistas dependem da estrutura do negócio e das leis fiscais dos países em que as empresas estão sediadas. Na maioria dos casos, os accionistas não são obrigados a pagar impostos sobre as novas acções que recebem numa fusão. No entanto, podem ser obrigados a pagar impostos sobre qualquer dinheiro que recebam como parte do negócio. Adicionalmente, os accionistas podem estar sujeitos a impostos sobre as mais-valias se venderem as acções com lucro.
Quando uma fusão é anunciada, os accionistas devem estar cientes de várias potenciais armadilhas. Devem prestar muita atenção aos termos do negócio e estar cientes de quaisquer custos ou responsabilidades ocultas. Além disso, devem estar cientes dos riscos potenciais de uma fusão, tais como uma diminuição do valor das acções ou a falta de acesso a novos mercados.
Os accionistas devem tomar várias medidas para se prepararem para uma fusão. Devem familiarizar-se com os termos do negócio e certificar-se de que compreendem os potenciais riscos e benefícios. Além disso, devem controlar os preços das acções das empresas envolvidas e prestar atenção a quaisquer mudanças no sentimento do mercado. Finalmente, devem consultar um consultor financeiro caso tenham quaisquer dúvidas ou preocupações.
Para os accionistas que procuram uma alternativa a uma fusão, existem várias opções. Podem agarrar-se às suas acções e esperar que o mercado se vire a seu favor. Além disso, podem procurar outros investimentos que possam proporcionar retornos mais elevados. Finalmente, podem vender as suas acções e investir numa empresa diferente.