As Consequências Directivas da Gestão de uma Organização Altamente Alavancada
Alavancagem é uma prática comum nos negócios e pode ser usada de várias formas. As empresas podem utilizar a alavancagem para comprar activos ou para aumentar o seu retorno do investimento. A alavancagem também pode ser utilizada para financiar operações e para reduzir o montante da dívida que deve ser reembolsado. A alavancagem é tipicamente utilizada para aumentar o rácio de endividamento de uma empresa, que é uma medida do montante da dívida da empresa em relação ao montante de capital próprio que detém.
Embora a alavancagem possa ser uma ferramenta benéfica, também pode ser perigosa quando é utilizada de forma demasiado agressiva. O perigo de ser uma organização altamente alavancada reside no facto de a empresa estar a contrair uma grande quantidade de dívida em comparação com os seus recursos disponíveis. Isto pode tornar a organização particularmente vulnerável no caso de uma desaceleração económica ou outras circunstâncias imprevistas.
Quando uma empresa tem um elevado rácio de endividamento, pode ser difícil gerar fluxo de caixa suficiente para servir as suas dívidas. Isto pode levar a uma crise de liquidez, uma vez que a empresa é incapaz de fazer pagamentos sobre os seus empréstimos. A falta de dinheiro disponível pode também levar a outros problemas, tais como a incapacidade de pagar aos empregados ou de adquirir os materiais necessários.
Quando uma empresa é altamente endividada, pode ter dificuldades em cumprir as suas obrigações de dívida. Isto pode levar ao incumprimento de empréstimos e outras obrigações financeiras, o que pode ter consequências de grande alcance para a organização. O incumprimento da dívida pode levar a acções judiciais, à perda de activos, e a outras penalidades financeiras.
O montante da dívida detida por uma empresa pode também ter um efeito na sua notação de crédito. Um elevado rácio dívida/capital próprio pode dificultar a uma empresa a obtenção de financiamento ou o acesso a outras formas de crédito. Isto pode limitar a capacidade de crescimento da empresa e pode também tornar mais difícil para a empresa atrair novos clientes ou parceiros.
Quando uma empresa é altamente alavancada, pode ser difícil angariar capital adicional. Isto pode tornar difícil para a organização investir em novos projectos ou expandir as suas operações. Pode também tornar difícil atrair investidores, uma vez que estes podem estar receosos de investir numa empresa com demasiadas dívidas.
As taxas de juro elevadas também podem ser uma questão importante para uma organização altamente endividada. Quando as taxas de juro são elevadas, o custo de pedir dinheiro emprestado aumenta, o que pode tornar difícil para a empresa cumprir as suas obrigações de dívida. Isto pode levar a problemas de fluxo de caixa e pode aumentar o risco de incumprimento.
O perigo final de uma organização altamente endividada é o risco de liquidação ou falência. Se uma empresa for incapaz de cumprir as suas obrigações financeiras, pode ter de liquidar os seus activos ou declarar falência. Isto pode ter consequências graves para a empresa, os seus empregados e os seus credores.
A melhor forma de reduzir os riscos associados à alavancagem é reduzir o montante da dívida detida pela organização. Isto pode ser feito pagando a dívida existente, reduzindo as despesas, ou tomando outras medidas para reduzir o rácio da dívida sobre o capital. Fazê-lo pode ajudar a garantir que a organização se mantém financeiramente saudável e segura.
Existem algumas desvantagens de se ter uma estrutura de capital altamente alavancada. Em primeiro lugar, pode colocar uma empresa em maior risco de falência se o desempenho empresarial subjacente se deteriorar e o valor da garantia cair. Isto pode levar a uma perda de controlo também para os accionistas. Em segundo lugar, pode também levar a custos de juros mais elevados, uma vez que a empresa terá de pagar mais em juros sobre o dinheiro emprestado. Finalmente, pode também tornar uma empresa menos atractiva para potenciais investidores, uma vez que estes podem considerá-la demasiado arriscada.
A desvantagem do aumento da alavancagem é que pode levar a angústia financeira se não for gerida adequadamente. Alavancagem é a utilização da dívida para financiar activos e amplifica os retornos do investimento subjacente. No entanto, também amplifica o risco. Se o investimento subjacente tiver um mau desempenho, a alavancagem amplifica a perda. Isto pode levar a dificuldades financeiras e mesmo à falência. Por conseguinte, é importante gerir cuidadosamente a alavancagem e não assumir demasiados riscos.
Uma empresa é fortemente alavancada se tiver uma grande dívida em relação ao seu capital. Isto significa que a empresa corre um risco mais elevado de incumprimento no pagamento da sua dívida se o seu desempenho comercial se deteriorar. Os credores da empresa terão também um maior crédito sobre os seus activos em caso de falência.